全球AI芯片战火已烧向最前沿的制造环节。摩根士丹证券最新报告指出，英伟达、AMD等AI巨头，连同电动车霸主特斯拉，正集体争抢台积电3nm产能，导致该制程出现供不应求局面，台积电已启动紧急扩产计划。
产能告急，月产能紧急上调2万片
大摩预估，台积电将在年底前把3nm月产能额外扩充2万片，达11–12万片，高于市场预期；到2026年将进一步增至14–15万片。为此，台积电明年资本支出可能从原计划的430亿美元上调至480–500亿美元。
AI五强齐抢产能，特斯拉已布局3nm AI芯片
大摩大中华区半导体主管詹家鸿透露，除英伟达、AMD、世芯等客户外，台积电与旗下创意正共同为特斯拉的AI5芯片提供3nm设计与生产服务。他强调，当前AI芯片供应瓶颈已从CoWoS封装转移至前段晶圆制造与ABF基板（特别是T-Glass）短缺。
扩产面临空间限制，2026年产能布局明朗
此次扩产也面临无尘室资源紧张问题——因部分资源已转向2nm研发，3nm扩产仅能依赖现有厂房。2026年的产能提升将来自两部分：亚利桑那州第二期工厂约2万片，以及中国台湾4/5nm产线转换约1万片。
此外，台积电可能将22/28nm产线从Fab15转移至欧洲新厂。若计划落地，以“每千片3nm月产能需3亿美元”估算，2026年资本支出将攀升至480–500亿美元。
2nm订单已在路上，特斯拉AI6芯片年贡献预计20亿美元
詹家鸿进一步透露，特斯拉下一代AI6芯片将采用台积电2nm制程，预计每年带来约20亿美元代工收入。他持续看好台积电、创意、世芯等企业，维持台积电“优于大盘”评级与1688元新台币目标价，并列为“首选”标的。
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