在2025年的存储芯片市场，一场因技术迭代与市场需求变化引发的产业动态正持续上演。DDR4与DDR5的代际更替，本应是顺理成章的产业升级进程，却因HBM（高带宽内存）的崛起以及市场供需关系的微妙变化，出现了意想不到的转折。近日，三星电子和SK海力士两大存储原厂宣布延长DDR4生产，这一决策犹如一颗石子投入平静湖面，在行业内激起层层涟漪。
一、原厂决策调整：延长DDR4生产周期
三星电子原本计划在今年停止DDR4的生产，但鉴于当前DDR4价格持续高于DDR5的市场态势，决定将生产延长至明年。无独有偶，SK海力士近期也制定了同样的策略，并将这一信息传达给了客户。不仅如此，SK海力士还决定在无锡工厂增加DDR4的产量，进一步加大对DDR4市场的投入。
回顾今年上半年，三星电子、SK海力士和美光等存储巨头都曾告知客户计划停产DDR4。然而，市场形势的变化让他们的决策来了个“急转弯”。服务器厂商透露，两家公司相继宣布停产DDR4后，市场供应预期改变，导致DDR4价格暂时飙升，随后他们又撤回了停产决定。
二、HBM崛起：改变DRAM市场格局
HBM的出现成为了改变市场氛围的关键因素。由于三大原厂都全力争取HBM订单，DRAM的临时供应量有所下降。据了解，HBM使用的晶圆数量是DRAM的三倍，大量生产计划被分配给了HBM，这使得DRAM的供应量相对减少。随着DDR4供应量急剧下降，其价格高于DDR5的逆转态势得以持续，最终促使这些公司决定维持DDR4生产，以提升盈利能力。
从DRAM的市场情况来看，它反映出了折旧效应。相较于新产品，老旧的DRAM产品在折旧完成后，更能为企业带来盈利。这也是原厂在市场变化中权衡利弊后，选择延长DDR4生产的一个重要原因。
三、市场需求支撑：服务器领域DDR4仍吃香
随着AI数据中心投资的快速增长，服务器市场对DDR4的需求依然旺盛。不仅GPU使用的DRAM（HBM）需求大幅增长，通用服务器DRAM的需求也在显著增加。预计明年服务器DDR4将占到市场的5%。这种旺盛的需求为DDR4价格的上涨提供了有力支撑，也让原厂看到了延长DDR4生产的商业价值。
四、价格逆转：短期现象还是长期趋势？
对于当前DDR4价格高于DDR5的逆转现象，业内存在不同看法。有人认为这种价格逆转现象很快就会消失。回顾过去，在从DDR2过渡到DDR3的过程中，就出现了大约四个月的逆转现象，随着过渡的完成，这种现象也随之消失。SK海力士也表示，近期DDR4价格飙升是由于对供应短缺的担忧而导致的暂时性需求转变。
五、原厂收益展望：或因DDR4价格上涨受益
对于三星电子和SK海力士来说，延长DDR4生产并调整产量或许能带来可观的收益。预计通用DRAM产量增加的三星电子，将受益于DDR4价格上涨。如果以无锡工厂为中心的SK海力士DDR4产量大幅增加，其收益也有可能随之增加。
结语
三星电子和SK海力士延长DDR4生产的决策，是市场供需关系、技术发展以及企业盈利目标等多种因素共同作用的结果。在HBM崛起、AI数据中心投资增长的大背景下，存储芯片市场的竞争格局变得更加复杂。DDR4价格逆转现象究竟是短期波动还是长期趋势，原厂能否通过调整生产策略实现收益最大化，都值得我们持续关注。未来，存储芯片市场还将面临更多的挑战和机遇，行业动态也将不断演变。
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